Si le bitcoin est l'actif numérique le plus connu, ce n'est qu'une classe d'actifs parmi d'autres qui va faire évoluer les services financiers dans le monde.
Si le changement est garanti, l'ampleur et la portée de ce changement ne le sont pas. Pour le secteur financier, la blockchain - la technologie qui sous-tend le Bitcoin (BTC), l'Ether (ETH), les jetons non fongibles (NFT) et d'autres actifs numériques - nous a amenés à la croisée des chemins.
À quoi ressemblera l'avenir de la monnaie ?
Nous opérons sur la ligne de front de la crypto depuis 10 ans, protégeant les grands et petits investisseurs tout en leur permettant d'investir dans cette nouvelle frontière passionnante de la finance. L'expérience que nous avons acquise ici nous aide à voir ce qui se profile à l'horizon.
Dans cette période historique, une myriade de résultats est possible, mais une chose est sûre : L'efficacité et l'innovation de la technologie auront une influence bien au-delà des secteurs financiers traditionnels.
L'industrie des actifs numériques arrive à maturité
Blockchain offre une structure plus rapide, plus efficace et plus sûre pour les transactions financières par rapport aux contrats, transactions et enregistrements qui définissent actuellement nos systèmes économiques, juridiques et politiques. La Harvard Business Review l'a exprimé succinctement par cette comparaison : "[Les anciennes structures financières] sont comme des embouteillages aux heures de pointe qui piègent une voiture de course de Formule 1. Dans un monde numérique, la façon dont nous réglementons et maintenons le contrôle administratif doit changer."
De génération en génération, les technologies ont actualisé la manière dont nous effectuons les transactions financières. La carte de crédit moderne existe depuis la fin des années 1950, la première vente en bonne et due forme sur internet a été réalisée en 1994, PayPal a été fondé en 1998, est devenu public et a été vendu à eBay en 2002, et Satoshi Nakamoto a lancé la révolution de la blockchain en 2008. Aujourd'hui, les poids lourds de la finance ne restent plus sur la touche. Et 55 des 100 plus grandes banques du monde ont une forme d'exposition à cette technologie inédite.
Les premières réglementations internationales ont été édictées au Japon en 2016 après des piratages contre des bourses de crypto-monnaies, dont un vol de 850 000 BTC contre Mt. Gox. Le succès de tout marché financier reposant sur la prévisibilité, la sécurité et l'efficacité générale du marché, les régulateurs continuent d'envisager l'orientation et la viabilité de leur implication dans les crypto-monnaies.
Voir aussi : La réglementation s'adaptera-t-elle aux cryptomonnaies ou les cryptomonnaies à la réglementation ? La réponse des experts
Les régulateurs et les entreprises veulent s'assurer que les investisseurs bénéficient de certaines protections sur tout marché - numérique ou autre - pour susciter la participation. Pensez à la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pour les banques américaines ou à la garantie de remboursement d'eBay. Sans réglementation, les participants au marché peuvent être exposés à des risques à long et à court terme.
Les régulateurs veillent également à ce que les marchés jouent avec un ensemble de règles égales. Comme l'a déclaré Dan Berkovitz, commissaire de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), en juin dernier :
"Il est intenable de permettre à un marché de produits dérivés non réglementé et non autorisé de concurrencer, côte à côte, un marché de produits dérivés entièrement réglementé et autorisé."
Et, ce qui est important, ce ne sont pas seulement les régulateurs et les gouvernements qui décideront de l'avenir - il s'agit de nous, les investisseurs, les dirigeants et le consommateur en général - de décider comment nous voulons utiliser les actifs numériques à l'avenir.
Un langage évolutif pour des actifs numériques utiles
À mesure que le marché mûrit, le secteur des crypto-monnaies connaîtra lui aussi une évolution du langage. La réglementation et l'adoption généralisée changeront la façon dont les médias et le public perçoivent les actifs numériques et en parlent.
Les crypto-monnaies conserveront leur caractère unique au fur et à mesure de leur maturation - ne vous attendez pas à ce que les termes HODL, FUD et "to the moon" disparaissent - mais il est essentiel qu'une cohorte plus large d'investisseurs blockchain se sente à l'aise dans cet espace.
Cela peut sembler une petite chose, mais l'attention portée à la fusion des langages de la crypto et de la finance institutionnelle nous a permis, au cours des 10 dernières années, de travailler avec un éventail d'institutions allant des néobanques, des fintechs et des courtiers aux banques, aux hedge funds et aux family offices.
L'évolution du langage se produit en tandem avec un plus grand nombre de grands investisseurs qui voient la valeur à long terme de la blockchain prouvée au fil du temps et qui commencent à diversifier leurs principaux avoirs pour inclure la crypto, augmentant ainsi l'association entre ces nouveaux actifs et les actifs hérités qui ont conservé une valeur historique - comme l'or, les obligations ou la monnaie fiduciaire soutenue par la banque centrale.
Dans le monde des affaires, on est jugé à l'aune de la compagnie que l'on tient, et nous n'obtiendrons donc pas cette "chaleureuse accolade" sans adopter le langage des services financiers et des régulateurs de manière plus générale.
Néanmoins, il n'est pas déraisonnable d'imaginer évaluer la crypto comme une marchandise plutôt que comme une monnaie numérique - le président de la Réserve fédérale américaine Jerome Powell a déclaré au Congrès en 2019 que le bitcoin était une "réserve de valeur spéculative" comme l'or. Mais le bitcoin n'est pas toute l'histoire, juste celle dont on parle le plus. Le secteur doit cesser de se concentrer sur un cas d'utilisation particulier de la technologie et commencer à parler davantage d'argent, d'investissements, de gestion financière et de paiements intelligents.
l'industrie est plus grande qu'un seul jeton
Nous avons découvert au cours des dix dernières années que les clients sont de plus en plus attirés par des actifs qui ont une utilité et peuvent résoudre des problèmes complexes.
Les différentes monnaies numériques ont des cas d'utilisation différents. Par exemple :
Le Tether (USDT) fonctionnerait bien pour payer les salaires car il est lié - attaché - au dollar américain, évitant ainsi la volatilité du bitcoin.
Le Basic Attention Token (BAT) de Brave trace la voie de l'avenir du contenu en ligne en émettant des paiements, en BAT, aux utilisateurs de son navigateur pour la consultation de publicités. Ces utilisateurs peuvent ensuite donner des pourboires à n'importe qui sur Internet en utilisant le BAT dans leur portefeuille numérique.
Enfin, le jeton de gouvernance Audius (AUDIO) est un argument convaincant pour que la crypto-monnaie joue un rôle plus important dans l'avenir de l'industrie musicale, en offrant aux artistes et aux fans la sécurité, l'accès à des fonctionnalités exclusives et une gouvernance communautaire.
La blockchain vise à résoudre des problèmes, et non à conquérir le monde, à remplacer la monnaie fiduciaire ou les banques, une idée fausse répandue dans le grand public. Bien que la CTB soit l'actif numérique le plus connu parce que son nom est reconnu et qu'elle est arrivée la première, il ne s'agit que d'une classe d'actifs parmi d'autres.
Alors, à quoi ressemble l'avenir ?
Le Congrès a ouvert les portes aux régulateurs plus tôt cette année, lorsque le Sénat a adopté un projet de loi sur l'infrastructure contenant un amendement apportant un nouvel examen minutieux au secteur de la crypto-monnaie.
Les investisseurs, les bourses d'actifs numériques, les technologues intelligents, les responsables gouvernementaux, les régulateurs et tous les autres bénéficieront d'un marché plus mature qui protège ses consommateurs et valorise la transparence, la prévisibilité et la communication honnête. De même, la majorité bénéficie de la clarté sur les actifs numériques qui ont une valeur réelle et ceux qui existent en tant qu'outils de manipulation pour rendre les riches plus riches.
Nous sommes là depuis le début et nous avons vu les flux et reflux des tendances. Mais nous avons aussi vu que ce qui survit à la fin de la journée, ce sont toujours les idées brillantes qui résolvent les problèmes émergents de notre époque.
Oui, le changement est là. L'industrie mature des actifs numériques a commencé à émerger au cours des dernières années, apportant avec elle une synergie de langage qui est devenue plus sophistiquée et a invité un public plus large à notre table. Les atouts et la perspicacité que ce nouveau public apporte, à leur tour, apporteront une grande confiance dans tous les secteurs. Cette confiance conduira à l'adoption de la technologie blockchain pour résoudre des problèmes que personne n'aurait jamais imaginé pouvoir résoudre avec la blockchain.
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